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铁矿石价格疯涨 澳洲封杀？

中国铁矿石的实际压力不容低估。淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG垄断了全球近一半的铁矿石产量。垄断的“基气”来源于成本优势，中国的开采成本是对方的近三倍。

腾讯新闻李艳丽

12月9日，主要铁矿石合约I210收于918.5元，单日继续上涨。2020年4月以来，主区间铁矿石累计涨幅64.7%，区间涨幅361元。

9日晚，大商会宣布，自12月14日交易时间起，非期货公司会员或客户在铁矿石期货2105合约上的持仓数量，单日不得超过5000手。这是三天内大商家针对铁矿石发布的第五条新规定。

铁矿石价格暴涨，冲击了下游钢铁行业的心理防线。近日，中国钢铁协会副会长公开表示，近期进口铁矿石价格大幅上涨超出行业预期，不利于产业链和供应链的稳定。

这已经不是中钢协第一次喊了，最后一次可以追溯到十几年前。

往事：“力拓案”与中钢协的倒闭

2003年以来，中国钢铁产能从1亿吨增加到6亿吨以上，铁矿石进口也相应飙升到6亿吨以上。也就是说，从今年开始，中国在全球铁矿石进口中的份额首次超过日本，并一直处于领先地位。

这是齐飞进口铁矿石的价格。2007年，进口铁矿石的平均到岸价为88.21美元/吨，但2010年已升至128.38美元/吨。

2008年，金融危机导致钢材价格暴跌，国内钢厂无法承受矿石高价，被动违约。到2009年，随着国内基础设施的恢复，国内钢铁需求旺盛，钢铁企业开始不惜一切代价抢购矿石。

面对不断上涨的矿业价格，中国钢铁协会开始与力拓、必和必拓和巴西淡水河谷谈判。

然而，谈判并不顺利。在极度不平等的供需关系下，三家矿商得寸进尺，甚至发出“最后通牒”——，如果拒绝接受就停止供应。

其间，著名的“力拓胡士泰事件”也发生了。2009年，力拓中国办公室主任胡李泰被上海相关机构拘留。2003年至2009年，在与中国的铁矿石贸易中，前者多次索要或收受金钱，获取中国钢铁企业的商业秘密，给钢铁企业造成了巨大的经济损失。

谈判以中钢协倒闭告终，中钢协公开表示“在目前的供需关系下，中国企业在铁矿石采购上没有发言权”。

至此，维持多年的“长协机制”彻底解体。此后，大量中国企业开始在澳大利亚直接开发铁矿石，自行勘查开采。

直到2013年，大连商品交易所推出全球首个铁矿石期货产品，中国终于有了自己的定价体系。

原因：人为加仓或供需失衡

对于近期铁矿石单边涨价的原因，各方看法不一。12月6日，中钢协发表公开声明指出，交易员竞价异常，期货多头人为强行建仓，临近年底下游建材需求减弱，进一步加大了铁矿石价格高位疯狂下跌的风险。

援引国际文传电讯社(Interfax News)的采访，一位匿名分析师认为，铁矿石价格上涨和期货价格上涨非常重要，钢厂不带头期货，期货公司带头。这位分析师认为，尽管澳元升值也推高了铁矿石价格，但汇率升值的影响有限。

另一位期货人士表示，铁矿石价格上涨的主要原因在于供需双方。

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此人基于市场做了进一步分析，与年初价格相比，铁矿石期货价格涨幅低于现货价格，说明期货市场价格没有严重偏离现货市场价格。这也表明，铁矿石价格处于历史高位，主要是由于供求关系。

据此人介绍，明年1月到期的2101合约不存在强行建仓的现象，主合约反映了近期铁矿石价格走势。

深度：澳大利亚断供的威胁值得担忧吗？

说到供需关系，不得不提国内铁矿石的主要来源。根据商务部的数据，从2011年开始，中国已经变得高度依赖进口铁矿石，目前对外依存度高达80%。

2019年，中国进口铁矿石10.68亿吨，同比增长0.5%。同时，2019年中国累计进口铁矿石金额首次突破1000亿美元，达到1014.617亿美元。据相关报道，62%的铁矿石来自澳大利亚。

但与此同时，中澳经贸合作空前紧张，澳大利亚外长甚至公开叫嚣要切断对中国的铁矿石供应。

要知道中国是澳大利亚对外贸易中最大的贸易国。据澳大利亚统计局统计，2019年澳大利亚对华出口总额为1504.8亿美元，占其出口总额的39%，铁矿石出口约占70%。在某种程度上，与中国的铁矿石贸易也是澳大利亚经济的命脉。

所以说“断供”可能不太现实。然而，中国铁矿石的实际压力不容低估。

首先，全球近一半的铁矿石生产被淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG垄断。

垄断的“基气”来源于成本的绝对优势。下图显示了世界主要矿工的采矿成本。2012年，四大矿商的开采成本约为50美元/吨，而中国的开采成本高达150美元/吨。到2018年，这一差距将缩小，但中国的采矿成本仍将达到70美元左右，接近对方的三倍。

就储量而言，中国的铁矿石储量不算少，仅次于澳大利亚、巴西和俄罗斯，约占世界储量的12.11%。但国内铁矿石98.8%左右较差，铁矿石平均品位只有35%，且多分布在山区。相比之下，澳大利亚的铁矿石平均品位约为50%，其中许多是露天矿。采矿机直接驱动后，可以很快开始采矿。

结合中钢协与上述三大矿商的对抗，可以说他们的产量直接影响了中国铁矿石的进口价格。

未来：中国能否摆脱对铁矿石的依赖？

虽然铁矿石进口依赖，但中国的钢铁工业一直占据着世界的半壁江山。面对“剪刀差”，有人可能会问，为什么我们要高价进口铁矿石，而不是用废钢？

数据显示，到2019年，中国89%的钢铁是从铁矿石中提炼出来的，只有11%的废钢是提炼出来的。

这是因为中国的现代化起步较晚，大部分钢材长期没有投入使用，还没有进入大规模废钢的时代。另外，废钢回收的条件也很苛刻。与质量相对稳定的矿石相比，回收废钢的质量不同，需要人工分选，增加了生产难度。

还有一个想法是，能不能找到其他可供选择的国家？

2019年中国进口的10.7亿吨铁矿石中，除62%来自澳大利亚外，20%来自巴西。巴西也有高品位铁矿石，这似乎满足了寻求增产和控制排放的国内钢厂的双重追求。

然而，新冠肺炎疫情在巴西的情况仍不明朗，这部分限制了其开采和运输铁矿石的能力。同时，2019年淡水河谷溃坝的负面影响还远未结束，可能需要几年时间才能恢复到2018年的生产水平。